Wednesday, July 08, 2009

閒話當年 (金融經濟)

昨夜與中小學舊同學共聚﹐東談西扯﹐不知為何﹐竟然扯談起下面這宗陳年往事。半夜上網﹐倒還找到些少資料﹐特立此存照﹐當作為是夜扯談的紀錄吧。又﹐有關此事之內幕and/or詳情﹐收買佬係無可奉告。:)


數 碼 庫 望 年 底 創 業 板 掛 牌

( 星 島 日 報 報 道 ) 華 脈 無 線 通 訊 ( 四 九 九 ) 旗 下 的 軟 件 公 司 數 碼 庫 (Codebank) 希 望 於 年 底 前 於 創 業 板 上 市 , 保 薦 人 為 德 勤 企 業 財 務 。

數 碼 庫 於 一 九 九 七 年 成 立 , 業 務 包 括 三 方 面 ﹕ 電 子 商 務 方 案 、 電 子 教 育 方 案 及 多 途 徑 切 入 平 台 。 現 時 的 收 入 主 要 來 自 香 港 , 但 未 來 將 以 中 國 市 場 為 目 標 。

上 市 後 , 公 司 主 席 及 行 政 總 裁 余 行 聰 、 華 脈 、 禹 銘 主 席 馮 永 祥 將 為 主 要 股 東 , 前 者 佔 三 成 股 權 、 另 外 兩 名 股 東 各 佔 不 到 一 成 股 權 。

余 行 聰 表 示 , 上 市 的 主 要 目 的 , 是 籌 集 資 金 發 展 中 國 市 場 , 包 括 增 加 辦 公 室 及 科 研 人 手 , 正 考 慮 於 成 都 及 深 圳 開 設 辦 公 室 , 並 於 兩 年 內 增 加 三 十 個 人 手 。 現 時 , 該 公 司 於 北 京 及 上 海 已 有 辦 公 室 及 十 七 名 人 手 。

在 內 地 , 集 團 會 主 力 發 展 電 子 教 育 市 場 , 最 近 與 四 川 省 、 河 北 省 保 定 市 及 重 慶 市 渝 北 區 簽 約 , 為 區 內 的 學 校 建 立 內 外 聯 網 , 當 中 涉 及 幾 千 家 學 校 。 余 不 肯 透 露 有 關 項 目 所 帶 來 的 收 入 , 但 公 司 已 為 七 百 多 家 香 港 的 學 校 設 立 平 台 , 每 家 收 費 約 一 萬 五 千 至 三 萬 五 元 , 可 作 為 參 考 指 標 。 另 外 , 公 司 亦 正 與 另 外 五 個 地 區 洽 談 類 似 的 合 約 。

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經 過 四 年 的 調 查 , 監 管 機 構 終 對 首 家 「 爆 煲 」 創 業 板 公 司、 上 市 集 資 金 額 不 翼 而 飛 的 數 碼 庫 ( 已 除 牌 ) 的 上 市 保 薦 人 採 取 行 動 。 證 監 會 昨 公 布 , 德 勤 企 業 財 務 顧 問 公 司, 將 停 任 主 板 及 創 業 板 保 薦 人 九 個 月 , 謝 其 龍 亦 不 會 出 任 任 何 委 託 保 薦 工 作 的 主 管 , 為 期 六 個 月 。 這 是 繼 東 英 亞 洲 、 群 益 後 , 證 監 會 再 向 保 薦 人 採 取 行 動 , 相 信 還 有 兩 宗 將 公 布 。

數 碼 庫 「 爆 煲 股 」 經 典

數 碼 庫 於 ○ 一 年 底 掛 牌 , 創 辦 人 兼 集 團 主 席 余 行 聰 當 時 年 僅 二 十 八 歲 , 被 譽 為 全 港 最 年 輕 上 市 公 司 主 席 。 數 碼 庫 上 市 當 天 股 價 已 較 招 股 價 急 跌 逾 五 成 , 當 時 已 令 市 場 嘩 然 , 該 公 司 上 市 後 僅 四 個 月 , 即 ○ 二 年 四 月 中 , 便 被 揭 發 有 一 千 萬 元 之 集 資 金 額 不 翼 而 飛 , 余 行 聰 被 懷 疑 私 自 調 動 資 金 , 隨 後 多 名 管 理 層 辭 職 , 余 行 聰 亦 失 蹤 , 同 年 五 月 中 停 牌 , 成 為 上 市 後 最 快 爆 煲 公 司 , 至 ○ 五 年 一 月 二 十 七 日 其 上 市 地 位 被 撤 銷 , 為 首 家 遭 除 牌 的 創 業 板 上 市 公 司 。

證 監 會 的 調 查 發 現 , 數 碼 庫 與 一 名 包 銷 商 自 行 更 改 包 銷 協 議 內 訂 明 的 付 款 安 排 , 但 沒 有 知 會 港 交 所 ; 上 市 後 有 超 過 一 千 萬 元 的 上 市 所 得 款 項 仍 未 收 妥 , 並 直 至 ○ 二 年 五 月 才 匯 報 港 交 所 ; 上 市 前 向 港 交 所 作 出 已 收 妥 所 有 上
市 所 得 款 項 的 聲 明 不 正 確 。

職 員 知 失 款 隱 瞞 上 層

證 監 會 續 指 , 德 勤 其 中 一 名 職 員 在 有 關 方 面 打 算 更 改 付 款 安 排 已 知 悉 情 況 ; 職 員 於 ○ 二 年 三 月 數 碼 庫 編 製 年 報 時 知 悉 上 市 所 得 款 項 仍 未 收 妥 , 卻 無 向 德 勤 高 級 管 理 層 匯 報 。 德 勤 遲 至 ○ 二 年 五 月 調 查 此 事 , 並 向 港 交 所 匯 報 實 情 。

證 監 會 指 出 , 德 勤 未 有 適 當 地 履 行 保 薦 人 責 任 , 包 括 未 有 對 數 碼 庫 的 業 務 前 景 作 出 合 理 盡 職 審 查 、 確 保 在 招 股 章 程 內 的 陳 述 有 充 分 根 據 、 向 港 交 所 報 告 付 款 安 排 的 改 變 、 及 就 數 碼 庫 向 港 交 所 作 出 的 聲 明 提 出 適 當 查 詢 。

至 於 負 責 數 碼 庫 上 市 事 宜 的 主 要 主 管 謝 其 龍 , 證 監 會 指 他 未 充 分 監 督 其 下 屬 , 以 確 保 德 勤 履 行 保 薦 人 職 責 。 至 於 上 述 知 悉 情 況 的 職 員 已 離 開 德 勤 , 並 在 證 監 會 管 轄 範 圍 外 。

證 監 會 法 規 執 行 部 高 級 總 監 江 宇 行 指 , 這 些 缺 失 甚 嚴 重 , 保 薦 人 應 抱 專 業 懷 疑 心 態 作 合 理 查 詢 。 證 監 會 將 續 對 未 符 合 規 定 的 保 薦 人 採 取 行 動 , 禁 其 於 長 時 間 內 重 投 業 界 。

創 維 威 樂 出 事 均 涉 德 勤

港 交 所 創 業 板 上 市 委 員 會 亦 關 注 德 勤 , 為 數 碼 庫 提 供 的 服 務 和 意 見 是 否 稱 職 專 業 、 其 在 履 行 《 上 市 規 則 》 的 方 式 及 是 否 勝 任 保 薦 人 工 作 等 。

德 勤 擔 任 過 不 少 上 市 公 司 的 核 數 師 及 上 市 保 薦 人 , 部 分 公 司 其 後 發 現 不 同 違 規 事 件 , 較 經 典 為 科 龍 ( 0921 ) 、 創 維 ( 0751 ) 及 威 樂 事 件 。


延申引讀: 8162的prospectus

6 comments:

Your Mate said...

[blog.zkiz.com 湯財文庫文章]莊家股東鬥法散戶吃虧
by greatsoup38 @ 2008-07-03 15:04:21


2002-06-04 SingTao

數碼庫 ( 8162 )事件令人嘩然,事實上,該事件可能只是冰山一角,不少今年掛牌的創業板股份,都涉及大股東與莊家的檯底交易,最常見的是折扣批股予大戶,莊家由於「來貨」 價平,即使上市後跌破招股價仍有利可圖,但以招股價認購的小股東則被蒙在鼓裏,損失慘重。

數碼庫揭重重黑幕

最近數碼庫所發表的通告,更添市場疑慮,通告提及兩項令人疑惑的帳目,其一是上市所籌集資金少了一千萬,其二是前主席余行聰要求公司向第三者償還一千萬元,來龍去脈令人產生疑惑。

股東承莊家托價沽貨

莊家與大股東的關係其實亦敵亦友,合作之餘亦頻頻過招,以下是三宗大股東與莊家大鬥法的個案。

個案一:話說某公司招股上市,由於新股上市眾多,難以包銷,原本五角的招股價,推銷時逐步減價,為求去貨,大股東答應莊家只須付一半錢,莊家則在掛牌後力 托股價。掛牌日,莊家履行承諾托價,然而卻發現有人狂「質」,最後莊家發現進行狂沽的是「人頭」沽盤,幕後真正沽家是大股東,大股東想趁莊家力托之際高價 套現,連莊家的利潤也想吃掉。

莊家不堪被騙,上門找大股東晦氣,大股東無法應付,於是開出公司的支票,拿公司的錢還給莊家。由於五折售股,出現集資額實際只有一半左右,此外由於還錢給莊家,於是公司無端還款給沒有向其借過錢的第三者。

籌集資金多用於托價

個案二:這一宗是莊家吃掉大股東。話說某新股上市,由於新股滯銷,大股東同樣同意以五折售股給某大戶,條件是掛牌後大戶須協助托股價。不料正式掛牌後,沽 盤大量湧現,大戶不但沒有托價,反而拋售套現,大股東興問罪之師,大戶找理由開脫之餘,更游說大股東再拿出本錢托股價,於是大股東又投入數千萬托價,然而 資金如泥牛入海,公司所集資金幾乎全部用在托價上。

個案三:這個案中大股東與莊家合作無間,齊齊拿公司的錢。這一次大股東找莊家配股,或任供股包銷,配股及供股通常認購不多,於是莊家持有公司的股票,過了 一段時間,莊家忽然宣布把某項目賣給公司,公司付款給莊家,於是莊家毋須付錢取得股票,唯一責任是托價,而大股東也毋須付出分毫。

買股注資空手圖利

折扣售股是近期最常見的手法,有市場人士表示,這情況經常有,也不一定是存心「搵笨」,創業板公司在初期為籌集資金,會以低價出售股份給其他投資者,其後招股上市初期以低價購入股份的投資者高價沽貨套現,近期幾隻創業板上市股份剛掛牌即大跌,許多時是這原因。

無論是甚麼情況,小投資者都必然是輸家,因為大戶五折買股,即使跌破招股價,仍有利可圖,到了跌至五折價,大戶早已套現離場,但小投資者甫跌破招股價即蝕本,難怪有市場人士說,小投資者認購這些新股,無疑在刀邊賺錢。

Your Mate said...

停牌逾两年数码库今日除牌
www.cnfol.com 2005年01月27日 10:43 创富人
  01年12月上市后半年因爆发财务丑闻,停牌至今的数码库(8162),昨日发表通告表示,将根据《创业板上市规则》第9.14条规定,於1月27日正式除牌,為创业板成立至今首间被除牌公司。

  港交所(388)通告指,数码库自02年5月14日起停牌,该所於04年6月宣布,拟行使其除牌权力,取消该公司股份於联交所上市地位,且给予该公司六个月期限,即至04年11月27日,以提交有效復牌建议,惟至期限结束时,该公司未有提交任何有效復牌建议。
该所遂手取消其上市地位。

  成创业板首间落马公司

  港交所发言人指,该公司於1月27日起将不能在市场公开买卖,但需继续履行股东责任及权益。该所建议该公司股东如对除牌带来的影响有任何疑问应徵询适当专业意见。

  她续指,由於该公司已停牌多时,加上主板亦不乏进入除牌第三阶的公司,相信数码库虽為首间在创业板除牌公司,但将不影响创业板运作。

  据资料显示,除数码库外,仍有不少创业板公司亦已进入除牌第三阶段,包括国际融资(8004)及艾克国际(8179),两公司倘未能提交復牌建议,则将分别於今年2月5日及5月29日被除牌。港交所资料指,去年主板共有九间公司除牌,当中包括三间公司私有化﹔创业板则只是有两间转板至主板。

  数码库於01年12月在创业板上市,招股时因出现不当情况,引发证监会插手调查,上市后半年爆出财务丑闻及遭勒令停牌,由於发现集资所得中1000万元不翼而飞,02年中被传出现财务问题后,多位董事、非执行董事及高层相继离任。

  04年该公司遭替其处理上市事宜的齐伯礼律师行入稟高院呈请清盘,及后数码库亦入稟反控该律师行疏忽,最终双方达成协议,法官遂应申请撤回涉案清盘呈请。

  此外,数码库亦入稟控告其前主席余行聪以向第三者借入贷款方式,掩饰其无收足认股人款项。

HHH said...

I've heard that Mr.余 is our schoolmate. What a ...!

收買佬 said...

You are not wrong, dailo H

Anonymous said...

數 碼 庫 資 金 蒸 發 僅 餘 138 萬


( 星 島 日 報 報 道 ) 最 近 引 起 監 管 當 局 高 度 關 注 的 數 碼 庫 (8162) 帳 目 醜 聞 , 昨 日 又 有 突 破 性 進 展 。 與 公 司 前 主 席 余 行 聰 扯 上 關 係 的 多 筆 糊 塗 帳 , 令 公 司 從 巿 場 集 資 的 五 千 多 萬 元 , 在 短 短 五 個 月 內 蒸 發 至 不 足 一 百 四 十 萬 元 , 而 曾 向 數 碼 庫 提 供 貸 款 的 匯 豐 銀 行 亦 馬 上 「 追 數 」 三 百 多 萬 元 , 導 致 整 家 公 司 陷 入 嚴 重 財 政 深 淵 , 能 否 繼 續 維 持 上 巿 地 位 亦 成 疑 問 。


創 業 股 數 碼 庫 爆 出 財 政 醜 聞 , 據 熟 悉 監 管 當 局 的 知 情 人 事 指 出 , 聯 交 所 對 是 次 事 件 大 為 緊 張 , 更 急 召 參 與 數 碼 庫 上 巿 計 畫 的 多 個 中 介 團 體 , 包 括 保 薦 人 、 聯 席 包 銷 商 等 , 希 望 就 此 事 提 供 資 料 。 知 情 人 士 還 指 出 , 由 於 事 件 存 在 帳 目 不 清 等 問 題 , 一 旦 監 管 機 構 發 現 當 中 涉 及 提 交 虛 假 資 料 等 嚴 重 事 故 , 監 管 機 構 隨 時 會 「 殺 一 儆 百 」 , 吊 銷 該 等 中 介 人 的 執 業 牌 照 。


數 碼 庫 去 年 底 招 股 的 文 件 顯 示 , 公 司 會 透 過 發 行 新 股 方 式 向 巿 場 集 資 近 五 千 三 百 萬 元 , 而 在 扣 除 有 關 上 巿 費 用 後 , 淨 集 資 約 四 千 萬 元 。 不 過 , 公 司 昨 日 的 通 告 指 出 , 截 至 十 二 月 三 十 一 日 止 , 數 碼 庫 尚 有 二 千 ○ 六 十 萬 元 仍 未 收 訖 , 要 到 三 月 初 根 據 過 銀 行 月 結 單 顯 示 , 數 碼 庫 「 相 信 」 已 全 部 收 回 該 筆 應 收 帳 款 。 但 余 行 聰 在 四 月 十 六 日 向 數 碼 庫 其 他 管 理 層 透 露 , 指 獲 配 售 股 份 的 承 配 人 仍 未 支 付 一 千 萬 元 的 款 項 , 故 公 司 「 實 質 」 能 收 取 的 資 金 只 有 一 千 ○ 六 十 萬 元 。


更 令 人 大 感 疑 惑 的 是 , 即 四 月 十 五 日 , 當 中 余 行 聰 於 通 知 未 收 訖 款 項 前 一 天 , 透 過 傳 真 向 數 碼 庫 董 事 會 聲 稱 , 公 司 曾 向 第 三 者 借 入 一 千 萬 元 , 並 指 公 司 須 於 四 月 十 六 日 , 本 利 清 還 一 千 ○ 七 十 萬 元 。


雖 然 指 有 關 貸 款 並 未 獲 得 公 司 董 事 局 批 准 , 但 數 碼 庫 在 通 告 指 出 , 為 免 公 司 承 擔 額 外 的 利 息 支 出 , 董 事 會 決 定 於 同 月 十 七 日 清 還 有 關 款 項 。


本 報 曾 派 記 者 親 自 前 往 數 碼 庫 位 於 灣 仔 的 辦 事 處 查 詢 事 件 「 內 情 」 。 不 過 , 據 當 時 公 司 一 位 職 員 表 示 , 所 有 管 理 層 均 不 在 辦 公 室 內 , 對 於 離 奇 帳 目 的 查 問 , 亦 一 概 不 作 回 應 。 同 時 , 本 報 亦 未 能 與 余 行 聰 聯 絡 上 。


事 實 上 , 數 碼 庫 的 內 部 問 題 , 從 公 司 董 事 及 管 理 層 「 雞 飛 狗 走 」 的 舉 動 已 略 見 端 倪 。 先 是 余 行 聰 本 人 於 四 月 底 辭 職 , 兩 位 獨 立 非 執 行 董 事 , 包 括 巿 建 局 主 席 劉 華 森 及 前 科 技 大 學 校 長 吳 家 瑋 亦 先 後 離 任 , 而 接 替 余 氏 走 馬 上 任 的 鄧 翼 又 聲 稱 拒 絕 公 司 的 委 任 , 連 合 資 格 會 計 師 兼 公 司 秘 書 也 在 本 月 十 六 日 辭 職 。 目 前 數 碼 庫 董 事 局 只 剩 下 兩 名 董 事 , 以 及 四 名 高 級 管 理 人 員 。


數 碼 庫 於 去 年 底 上 巿 時 , 由 於 余 行 聰 當 時 年 僅 二 十 八 歲 便 成 為 上 巿 公 司 主 席 , 加 上 先 後 獲 得 華 脈 無  通 訊 (499) 及 禹 銘 (666) 主 席 馮 永 祥 入 股 , 一 度 令 余 氏 人 氣 急 升 。 想 不 到 在 公 司 上 巿 五 個 月 後 , 隨 即 牽 涉 公 司 的 帳 目 醜 聞 之 中 。




2002/5/30

greatsoup said...

499系D數好奇怪。